Доверительное управление активами (управление капиталом) – это быстро набирающий популярность вид инвестиций, являющийся хорошей альтернативой банковским вкладам, паевым инвестиционным фондам (ПИФам) и самостоятельной торговле на финансовых рынках.

Суть доверительного управления заключается в передаче права совершения торгово-инвестиционных операций по счету профессиональному доверительному управляющему. При этом у инвестора остается полный контроль за движением собственных средств и возможность в любой момент получить информацию о состоянии своих активов.

Доверительное управление капиталом является проверенной мировой практикой, помогающей частным инвесторам  получать те же преимущества, которые имеют крупные институциональные инвесторы, такие, как банки, страховые компании и пенсионные фонды.

Главным преимуществом доверительного управления является высокий потенциал прибыли в сочетании с гибким управлением рисками и возможностью контролировать движение своих активов, вплоть до самостоятельного решения.

В отличие от паевых инвестиционных фондов (ПИФов), где структура инвестиционного портфеля строго регламентируется, доверительный управляющий ограничен лишь инвестиционной декларацией, которую он подписал с клиентом. Это позволяет управляющему показывать более высокую доходность в сравнении с ПИФами, а также существенно снижает риски инвестиций в нестабильных экономических условиях. Кроме того, клиент имеет возможность оперативно изменять стратегию управления и выводить средства из управления без дополнительных затрат или комиссий.

Главными альтернативами доверительному управлению на российском рынке финансовых услуг являются банковские вклады и участие в паевых инвестиционных фондах (ПИФах). В чем же преимущества доверительного управления перед этими услугами?

Главным преимуществом доверительного управления перед банковским депозитом является более высокий потенциал доходности. Не секрет, что большую часть процентов, полученных с вклада съедает инфляция. Более того, зачастую при вложении средств менее, чем на год, процентная ставка на депозит оказывается даже ниже инфляции! При этом для услуг доверительного управления величины доходности в 30-60% годовых считаются нормой. В успешные годы прибыль даже может превышать 100% в год!

Другим недостатком банковских вкладов является необходимость держать средства на депозите до окончания срока вклада для получения процентов. При доверительном управлении подобная необходимость отсутствует в принципе – ведь весь доход от операций зачисляется на счет клиента сразу же по мере его появления.

 

Передача средств в доверительное управление по своей сути имеет много общего с участием в паевых фондах. Но в силу своей специфики имеет несколько важных отличий.

Во первых, структура портфеля паевого инвестиционного фонда как правило, жестко регламентирована. Именно поэтому, например, ПИФы акций понесли большие потери на падающем российском рынке осенью 2008 года из-за необходимости держать определенную часть портфеля в акциях. Доверительный управляющий ограничен только договором с инвестором, и поэтому может менять стратегию поведения на рынке, гибко подстраиваясь под меняющийся рынок.

Другим преимуществом доверительного управления перед ПИФами является порядок выплаты вознаграждения управляющему. В случае ПИФа управляющая компания списывает определенный процент от суммы инвестиций за управление фондом. Получается, что компания получает прибыль даже при отрицательном результате инвестирования. В то же время доверительный управляющий, как правило, зарабатывает только в месте с клиентом, так как в большинстве случаев его доход списывается исключительно из заработанной прибыли.

Третьим преимуществом доверительного управления по сравнению с ПИФами является отсутствие комиссий на покупку/продажу паев, ведь на протяжении всего периода управления активы клиента не меняют хозяина и остаются в собственности инвестора.

Кроме того, отсутствуют временные задержки, сопутствующие покупке/продаже паев, так как инвестор сохраняет контроль над своими средствами в течение всего периода управления.

Также очень важным преимуществом доверительного управления является возможность контролировать риски инвестиций. Так, например, при покупке паев инвестор не имеет возможности ограничить риск их обесценивания определенной величиной из-за объективных факторов (инвестор не имеет полного доступа к информации о рисках портфеля, да и временные задержки при продаже паев могут существенно повлиять на цену продажи). В случае же доверительного управления, управляющий лично следит за рисками и ограничивает их тем уровнем, который был заранее согласован с клиентом.

 

Рассказав о преимуществах доверительного управления, нужно отметить и недостатки этого вида инвестиций.

Главным из них является более высокий входной порог, вызванный индивидуальным подходом к каждому клиенту.

Также следует отметить более высокие комиссионные по сравнению с ПИФами, хотя в большинстве случаев это вполне оправдано более высокой доходностью и высоким качеством индивидуального обслуживания.

И, конечно же, нельзя забывать о рисках инвестиций, которые напрямую зависят от мастерства управляющего и находятся на сходном уровне с рисками вложения в паевые фонды.

 

Таким образом, доверительное управление — это хорошая альтернатива ПИФам и банковским вкладам для состоятельных людей, которые хотят не только сохранить свой капитал, но и приумножить его. В силу того, что при доверительном управлении можно напрямую поговорить с управляющим, он также может выступить инвестиционным консультантом и помочь подобрать инструменты непосредственно под ваши инвестиционные нужды.

Для получения более подробной информации об услуге "Доверительное управление", Вы можете задать вопрос специалисту или заказать обратный звонок.